테슬라 4680 배터리 공급망 붕괴, 파트너사 계약가치 99% 감액

• 테슬라 4680 배터리 공급망의 핵심 연결고리가 끊어지며, 한국의 L&F가 테슬라와의 공급 계약 가치를 99% 이상 감액
• L&F는 2023년 29억 달러 규모의 고니켈 양극재 공급 계약을 체결했으나, 이번에 계약 가치를 7,386달러로 축소
• 감액 사유는 “공급 물량 변경”으로 명시됐으며, 4680 셀과 이를 사용하는 사이버트럭 판매 부진이 주요 배경으로 지목
• 사이버트럭은 연간 25,000대 수준의 판매에 그치며, 테슬라의 4680 셀 수요 급감으로 이어짐
• 4680 셀은 한때 배터리 비용 절반 절감과 2만5천 달러 전기차 실현의 핵심 기술로 기대됐으나, 현재는 상용화 난항과 생산 축소 상황

L&F 계약 감액과 공급망 붕괴

• L&F는 테슬라와 체결한 29억 달러 규모의 고니켈 양극재 공급 계약 가치를 7,386달러로 감액
  • 이는 99% 이상 축소된 수치로, 사실상 계약 취소 수준
  • L&F는 감액 이유로 “공급 물량 변경”만을 언급
• 이 계약은 테슬라의 4680 배터리 셀 생산 확대를 위한 핵심 공급망으로 평가되었음
  • 4680 셀은 배터리 비용 절감과 저가형 전기차 실현을 목표로 한 기술
  • 그러나 해당 계획은 이후 철회됨

사이버트럭 판매 부진과 4680 셀 수요 감소

• 현재 사이버트럭만이 테슬라의 자체 4680 셀을 사용하는 차량
  • 연간 생산 능력은 25만 대이지만, 실제 판매는 2만~2만5천 대 수준
• 테슬라는 재고 증가로 인해 할인 금융 및 0% 할부를 도입
  • 2025년 9월에는 가장 저렴한 트림을 단종
• 판매 부진으로 4680 셀 생산 축소, 이에 따라 L&F의 공급처 상실

Electrek의 분석

• 4680 프로그램의 실패 조짐이 뚜렷하다는 평가
  • 4680 셀은 한때 “성배(Holy Grail) ”로 불리며, 54% 주행거리 증가와 56% 비용 절감을 목표로 했음
  • 그러나 5년이 지난 지금도 건식 전극 공정의 대량생산 어려움으로 상용화 지연
• 현재 4680 셀은 저판매량 픽업트럭에만 적용되고 있으며, 계약 99% 감액은 사실상 생산 축소 신호로 해석됨

업계 반응 및 경쟁사 동향

• BMW, Rivian 등 경쟁사는 이미 46XX 규격 셀을 삼성, LG 등으로부터 공급받아 양산 차량에 적용
  • 이들은 셀-투-팩(cell-to-pack) 및 구조적 배터리 팩 설계를 도입
• 테슬라의 다른 차량들은 4680 셀이나 구조적 배터리 팩을 사용하지 않음
  • 사이버트럭의 주행거리도 초기 홍보치인 500마일에 미달

향후 전망: ‘사이버캡(Cybercab)’ 프로젝트

• 테슬라의 사이버캡 역시 4680 셀을 사용할 예정이나, 2026년 초 출시 목표
  • 운전대 없는 자율주행차로 계획됐으나, 레벨 4 자율주행 미해결 상태
  • 상용화되더라도 사이버트럭보다 낮은 생산량 예상

배터리 원자재 시장 상황

• 배터리 공급망과 핵심 광물 시장이 빠르게 변화 중이며, 중국이 대부분의 공급망을 통제
  • 각 광물의 잔여 매장량과 공급 전망이 주요 변수로 언급됨